Вашето място на Wall St.

English

Първото Име в Инвестициите!

Новини от Варчев Брокерс

Статии

MiFID Regulated
Захранване на сметка

Свържете се с нас

Статии

Дневно търгуване при волатилност

Терминът „волатилност“ обикновенно се свързвана със загуби. Лесно е за медиите  и за паричните мениджъри да винят за загубите волатилния пазар, но дали това наистина е така? Високата волатилност може да означава висок риск, но големия риск е резултат от големите ценови движения на пазара. Големите ценови флуктуации може да са заплаха за инвеститорите, но активните трейдъри се нуждаят от движение на пазара и тези ценови колебания са нужни компоненти за успешно дневно търгуване. И така, наистина ли волатилността е толкова лоша? Ще можете ли да се приспособите в периоди на голяма волатилност или в такива на малка, и дори да използвате волатлността, във Ваша полза на пазарите на които търгувате? Да, можете!

Просто казано, волатилността е степен на несигурност, и потенциала за промени в цената на пазара. Може да бъде дефинирана по различни начини, но индекса на волатилността CBOE (Vix) е най-добрия показател за волатилността на американските пазари. Vix измерва волатилността на S&P 500, базиран на 30-дневена опционална премия. Когато опционалните премии са високи, трейдърите очакват бъдещата волатилност на бъде висока и Vix се повишава. Когато опционалните премии са ниски, трейдърите очакват бъдещата волатилност да бъде ниска  и Vix спада.

Vix може да бъде добър начин да наблюдавате волатилността на американските пазари, но как можете да определите и проследите волатилността на индевидуланите пазари, на които търгувате? Това може да се постигне, като се проследявят актуалните граници, на които акциите или пазарите са били търгувани в определен период от време. Това може да бъде изследвано по няколко начина.

Нека да започнем с представянето на средния истински рейндж(ATR). ATR е индикатор, които измврва волатилността на пазара или на ценните книжа. ATR е бил създаден от J. Welles Wilder и е преставен в неговата “Нови концепции в техническите системи за търгуване”.За да определим средния истински рейндй,  първо трябва да се калкулира истинския рейндж (TR) на пазара. Истинският рейндж се определя като най-добрият среде:

Текущият връх минус текущото дъно (рейндж)         

Абсолютната стойност на текущия връх минус предишното затваряне (истинския връх)

Абсолютните стойност на текущото дъно минус предишното затваряне.(истинското дъно)

Формулата е :

Истинския рейндж = MAX ( |Върхът (днес) - Дъното(днес); |Затварянето(вчера) - Върхът (днес)|; |Затварянето (вчера) -дъното (днес)| )

Целта на Wilder e била, взимайки най-глямата от тези стойности, да изчисли дупките и потенциалните гранични движения при стоките на пазара. Веднъж, щом разберете как се определя истинския рейндж на пазара, лесно можете да определите ATR, като вземете просто движение, средно на TR за специфични периоди. Когато се използва като индикатор стандартните настройки на  ATR е за 14 периода.

Въпреки, че 14 периодният ATR е стандартен, активните трейдъри може да се замислят за използването на по-малко периодичен ATR за ежедневната си търговия. Както всеки индикатор, колкото повече периоди използвате, по-изгладена е средната и по-представителен е индикатора за по-дълъгия тренд. Колкото е по-къс периода, много по-чувствителна  и представителен е индикатора за кратък тренд.

Във волатилни периоди пазарите ще имат по-висок ATR, и в спокойни периоди пазарите ще имат по-нисък ATR. Веднъж определен ATR индикатора на пазара на който търгувате , вие ще имате по-добра представа за текущата волатилност на пазара.

Алтернативата на ATR е средния дневен рейндж(ADR), популизиран от трейдъра Markus Heitkoetter, автор на “Пълен ръководител на дневнaта търговия”. ADR взема разликата между върхувете и дъната  по време на сесиите, осреднени в седем дневен период.

 

Формулата е :

ADR = ( |Връх(вчера) – Дъно(вчера)| + |Връх(преди 2 дена) – Дъно(преди 2 дена)| + |Връх(преди 3 дена) – Дъно(преди 3 дена)| + ... + |Връх(преди 7 дена) – Дъно(преди 7 дена)| )

 

ADR не е фактор за дупки и е най-добър за ползване при пазари, на които няма последователни лимитирани движения на цената, което е и било притеснението на Вилдер, при представянето на ATR през 1970г. ADR е лесна за използване и ефективна за фючърсна търговия,за трейдъри които търгуват на електронните пазари, но се фокусират в търговията  на отворени сесии. Тези сесии са стандартни търгови часове, когато дупката и електроннното търгуване вървят едновременно (както 9:30-16:15 източно време за S&P 500). Защото  ATR взема под внимание дупките (гапс), а ADR – не, той ще има по-малки стойности между двете и ще бъде по представителна за волатилността в моментната сесия за търгуване.

Как можете да идентифицирате и проследите волатилността в индивидуалните пазари,
които търгувате?

Независимо дали вие предпочитате пазарните ATR или ADR, вие може да използвате текущата волатилност на пазара на който търгувате и да набележите цели и стопове. Това става най-лесно, като използвате процента на волатилността за вашите стоп загуби и цели за печалба. Използваики проценти на волатилността за изход, целите и стоповете могат да се разширят и сключат според текущата волатилност и пазарно състояние. Във волатилни периоди, стоповете и целите базирани на процент от волатилността ще бъдат по-големи. При спокойно състояние, стоповете и целите, базирани на процент от волатилността ще бъдат по-малки. Вие ще рискувате повече и ще правите повече, когато пазарите са по-волатилни, и ще рискувате по-малко и печелите по-малко, когато пазарите са спокойни. Това е страхотен начин да се възползвате от възможностите на пазара, когато има колеблива волатилност, каквато наблюдаваме през последната година. С екстремната волатилност, която наблюдавахме през есента на 2008, последвана от ниска волатилност, каквато все още наблюдаваме, много трейдъри, които не взимат в предвид волатилността за цели и стопове се опитват да се преборят с положението.

Веднъж като сте определили ADR, можете да калкулирате консервативи изходи за дневното търгуване използваики 10% от ADR като ваш стоп- загуба и 15% от ADR като ваша цел за печалба. Аз се съсредоточавам върху изхода в тази статия, чувствайте  се свободни да тествате всеки тредн - следвайки стратегия за дневно търгуване, с процентна волатилност на стопове и таргети.

фигура 1

Нека да кажем, че вие използвате седем дневна ADR за откриване на цели и стопове. За пример,  вземете S&P500 в края на деня 30.6.2009. За да калкулирате ADR и вашия стоп и таргет за следващия ден за търгуване , вие имате нужда от следната информация:

 

6.30.09 Дневен рейндж 18.00

Връх 926.25 – дъно 908.25

6.29.09 Дневен рейндж 12.5

Връх 924 – дъно 911.50

6.26.09 Дневен рейндж 9.75

Връх 918.25 – дъно 908.50

6.25.09 Дневен рейндж 26.50

Връх 917.75 – дъно 891.25

6.24.09 Дневен рейндж 15.00

Връх 906.50 – дъно 891.50

6.23.09 Дневен рейндж 10.25

Връх 894.50 – дъно 884.25

6.22.09 Дневен рейндж 20.00

Връх 907.75 – дъно 887.75

 

Общия 7-дневен рейндж = 112 точки / 7 = 16 ADR

Stop-loss 10% от ADR = 1.60 (закръглено на 1.50)

Profit target 15%  от ADR = 2.40(закръглено на 2.50)

 

Позовавайки се на текущата 16 дневна ADR, трябва да решите да използвате 1.5 пункта стоп-загуба и 2.5 пункта за целева за печалба. Защото рейнджа се променя всеки ден,както и ADR ще се мени. Това означава, че може да се наложи да обновявате вашите стопове и цели ежедневно. Това ежедневно настройване, ще ви помогне да се приспособите към текущия пазар, използваики цели и стопове на пазарите, които търгувате.

Използваики S&P 500 отново, нека да вземем ADR, от затварянето на 24.10.2008, за нашия следващ пример. На този ден , Vix беше на най-високото си ниво от както е започнало следенето му от CBOE , подсказвайки за екстремната волатилност на американските пазари.

 

10.24.08 Дневен рейндж 56.75

Връх 889.25 – дъно 832.50

10.24.08 Дневен рейндж 67.25

Връх 915.50 – дъно 848.25

10.24.08 Дневен рейндж 61.00

Връх 925.75 – дъно 864.5

10.24.08 Дневен рейндж 35.00

Връх 978.25 – дъно 943.25

10.24.08 Дневен рейндж 52.75

Връх 985 – дъно 935.25

10.24.08 Дневен рейндж 69.75

Връх 980 – дъно 910.25

10.24.08 Дневен рейндж 84.75

Връх 942.25 – дъно 857.5

 

Общия 7-дневен рейндж = 427.50 точки / 7 = 91.75 ADR

Stop-loss 10% от ADR = 9.175 (закръглено на 9.25)

Profit target 15%  от ADR = 13.7625 (закръглено на 13.75)

Гледайки седмичната Vix графика на фигура 1, вие можете да видите как волатилността се повишава и намалява през последната година, правейки някои стратегии трудни за търгуване.

Първото нещо която ще видите е същественната разлика между целите за печалба и стоп-загубете от октомври 2008 до юни 2009. Това е красотата да използваш процентно волатилнни таргети и стопове за загуба. Няма би имало смисъл да продължим да използваме 13.75 пункта таргет за печалба, за дневно търгуване през юни 2009 ако целия дневен рейндж е бил само 16 пункта. От друга страна би било предизвикателство да използваме 1.5 пункта стоп-загуба назад през октомври 2008, когато 1.5 пункта се появяваха за минута.

 

Сега , анализирайте реален пример търгувайки S&P 500. През 7.7.2009. ADR е била 15.75. Използвайки 10% от ADR=1.57 (закръглен на 1.5) като наш стоп. И 15% от ADR (закръглен на 2.25) като наш таргет за печалба. Ние търсим 2.25 пункта цел за печалба и 1.5 пункта стоп-загуба, когато влизаме на пазара.                                          

На фигура 2 ние използваме 4,500-тикова графикана на С&P 500. Мечите барове са оцветени в червено, когато плъзгащата се средна конвергираща/дивенгираща(MACD) е под сигналната и нулевата линия и бичите барове са оцветени в зелено когато MACD е над сигналната и нулевата линия. За да запазим нещата прости, ние ще отворим къса позиция при затварянето на първия бар, когато MACD е показала потвърждения за мечи тренд (червения бар) на 10:19 източно  време, базиран на критерия за които говорехме. С влизане на 887.75 10% ADR стоп-загуба е 889.25 и 15% ADR таргет за печалба е 885.50, която е достигната няколко бара по-късно печелейки търговията.

фигура 2

 

Използването на волатилността, за да установите цели за печалба и стопове за загуби, вие трябва да сте сигурени, че вашия изход е съобръзен с вскичи състояния на пазара и периоди от необикновенна волатилност. Знаейки кога да вземем загуби и печалби е от жизнено за успеха на дневния трейдър, но трябва да сте сигурни, че вашия изход е съобразен със състоянията на пазара.Това е също толкова важно. Използването на процентната волатилност за стопове и за цели базирана на ADR е лесно решение за всеки пазар, който всеки дневен трейдър могаже да вкара в в дневните си планове.

Макр Ходже е независим трейдър и главен треньор в Rockwell Trading Hodge е търгувал на всички пазари и времеви рамки, но специализира в краткотрайното търгуване. Той е съавтор на „Rockwell Trading's home study course“ и провежда учебни занимания с активни трейдъри около света . Той може да бъде намерен на rockwelltrading.com

 

 

Професионални курсове

ACTIVE TRADER

Продължителност на курса 6 часа в 2 последователни дни

PROFESSIONAL TRADER

Продължителност на курса 15 часа в 5 последователни дни

FULL PROFESSIONAL TRADER

Продължителност на курса 30 часа в 10 работни дни

Семинари

Безплатни презентации на предлаганите от „Варчев Финанс” продукти, демонстрации на платформите, тематични лекции.

Бързи линкове